El grupo danés DFDS (Det Forenede Dampskibs-Selskab) se apodera de las travesías que conectan España con Marruecos, corazón neurálgico de la actividad de Naviera Armas, en una transacción estimada en 300 millones de euros.
Según la información del diario El Confidencial, se habría llegado a un acuerdo preliminar entre DFDS y los principales acreedores del armador español -los fondos JP Morgan y Barings- para la venta de esta división estratégica. Incluye las conexiones marítimas entre el puerto andaluz de Algeciras, la ciudad de Ceuta y Tánger Med, un corredor esencial tanto para el transporte de mercancías como para el paso de viajeros.
Solo esta actividad representa más del 60% del resultado operativo de Naviera Armas, presa de una derrota financiera acelerada desde la desafortunada compra, en 2018, de la empresa Trasmediterránea a Acciona por 260 millones de euros. Plagiada por una deuda cercana a los 800 millones, la empresa fue puesta bajo administración judicial en 2023, y los fondos Cheyne y Bain Capital tomaron entonces el control del 94% de su capital.
El proceso de venta, confiado al banco de inversión Houlihan Lokey, se encontró con la ausencia de ofertas consideradas aceptables para todo el grupo. A falta de un comprador global, los accionistas han decidido proceder a una venta por activos. El segmento que operaba en el Estrecho de Gibraltar, debido a su excepcional rentabilidad, era la pieza central.
DFDS, que ya había entrado en la cuenca mediterránea en 2022 mediante la adquisición de las empresas FRS Iberia y FRS Marruecos por 150 millones de euros, viene con esta operación para consolidar su implantación en uno de los ejes marítimos más animados del continente. El auge del comercio entre Europa y el Reino de Marruecos, así como el rápido desarrollo económico del país confieren a esta adquisición un importante valor geoestratégico.
La flota de DFDS, con más de 75 barcos, sirve hoy por todo el norte de Europa y se encuentra entre las más sólidas del continente, con una capitalización bursátil de unos 800 millones de euros en la Bolsa de Copenhague.
Al mismo tiempo, la división interinsular de Naviera Armas, centrada en el tráfico de pasajeros en Canarias, sigue en el mercado. Aunque Balearia y Boluda han manifestado muestras de interés, ninguna propuesta parece satisfacer las expectativas de los acreedores por el momento.
La emergencia financiera, sin embargo, deja poca libertad: casi 50 millones de euros vencen el 30 de junio, mientras que otros 225 millones serán exigibles en 2026. Esta presión llevó a la agencia Moody’s a relegar la calificación crediticia del grupo al rango de CCC, equivalente a un bono de alto riesgo de incumplimiento.
Si las autoridades portuarias y los reguladores afectados dan su aprobación, la firma definitiva podría producirse en las próximas semanas. Naviera Armas cedería entonces definitivamente su posición histórica en las líneas clave del estrecho, en beneficio de DFDS
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